채권안정펀드의 정의, 특성, 과거현재, 투자유의사항 정리.

채안펀드란? 

경기가 지속적으로 침체 등으로 채권시장 경색이 발생하여 일시적 자금난을 겪고 있는 기업들에 유동성을 제공할 목적으로 조성한 펀드가  '채권시장안정펀드'

 

 

 

채안펀드의 특성.

1. 채안펀드는 위에서 설명한 바와 같이 채권시장이 경색돼 자금난을 겪는 기업의 유동성을 지원하는 펀드.
2. 안정적 수익추구 - 채권시장안정펀드는 채권투자전문회사나 운용사에서 운용하는 투자상품. 시장 변동성이 심한 상황에서도 안정적인 수익을 제공.
3. 위험자산의 최소화 - 채권시장안정펀드는 일반적으로 채권, 현금성자산 등 안정적인 자산을 주로 투자.
4. ​낮은수익율 - 채권시장안정펀드는 일반적으로 안정적인 수익을 추구.

 

채안펀드의 과거와 현재

• 이 채안펀드가 조성되면 회사채와 우량기업의 기업어음(CP), 금융채 등을 채안펀드가 매수하여 기업들이 어려울 때 자금조달 문제를 해소해주는 역할.
• 만약 매입 자금이 부족하면 산업은행을 비롯한 시중은행과 증권사 등이 재약정을 통해 추가로 자금을 공급.
• 2008년 글로벌 금융위기 때 10조 원 규모로 처음 조성.
  • 금융당국은 2008년 글로벌 금융위기 때도 10조원 규모의 채안펀드를 조성하고 캐피털콜 방식으로 5조원 정도를 집행했었음.
• 2020년 코로나19 사태 발생으로 20조 원 규모로 재 조성되었음.
  • 코로나19 팬데믹으로 채권 시장에 불안 심리가 확산될 것을 우려해 선제적으로 조처. 산업은행과 금융업권 등 금융회사 84곳이 20조원을 출자해 펀드를 조성, 회사채나 우량기업 기업어음, 금융채 등을 사들여 시장을 안정화하는 방식. 당시 투자의사결정기구인 투자리스크관리위원회가 투자 여부를 결정하면 그에 맞춰 필요 자금을 조달하는 방식(캐피털콜)으로 3조원 가량을 모집, 투자를 집행완료.
• 2022년 10월 연준과 한국은행의 가파른 금리인상과 강달러 현상, 물가 상승으로 인해 금융위원회에서 채안펀드 재가동을 검토 중임.
• 빅스텝(기준금리 0.50%포인트 인상)으로 기업 자금조달 시장이 얼어붙는 현상이 발생하면서 회사채 시장의 안정화 조치에 나서고 있는데 3월 16일 금융위는 2020년에 조성된 채권시장안정펀드(채안펀드)의 잔액으로 일단 회사채와 기업어음(CP)의 매입을 재개하면서 추가 채안펀드 조성을 검토 중.  
  • 현재 1조6천억원이 남아있다. 금융위는 이 여유 재원으로 우량 회사채 매입을 우선 재개하고, 추가로 출자받는 재약정 과정을 거칠 것으로 전망.
  • 23년 현재 회사채 시장은 최근 빠르게 얼어붙으면서 발행 규모가 급격히 감소하는 추세.
  • 금융투자협회가 11일 발표한 ‘9월 장외채권시장 동향’에 따르면, 회사채 발행액은 6월 7조8692억원, 7월 6조4002억원으로 감소하다 9월에는 전월 대비 1000억원 감소한 5조3000억원으로 더욱 더 감소 중임.
  • 발행액에서 상환액을 제외한 회사채 순발행액(월간)은 지난 1월 3조3137억원에서 꾸준히 줄어 9월 6291억원까지 대폭 감소.
  • 22년 8월 순발행(3천억원)에서 9월 순상환(6천억원)으로 전환했는데, 발행시장이 위축되자 기존에 진 빚을 갚는데 주력하고 있다는 의미임.
  • 대신에 투자·시설·운전자금 조달은 간접조달(은행 대출)을 주로 활용하는 중이다.신용등급이 높은 기업의 회사채 조달금리도 5%대까지 치솟는 등 우량채까지 고전 중.
  • 신용등급 AA급인 씨제이(CJ)제일제당의 3년 만기 회사채 발행금리는 지난 4일 연 5.08%에 달했다. 지난 1월 이 회사채 발행금리는 연 2.71%였음.
  • 한편, 금융당국은 10조원 규모의 증권시장 안정펀드(증안펀드)도 이달 내 재가동을 추진. 2020년 3월 당시 10조7천억원 규모의 증안펀드를 조성했지만, 주가가 상승해 집행은 하지 않았었음.

 

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채안펀트 투자유의 사항

1. 운용 전략이나 투자 대상 채권의 등급 등에 따라 원금 손실 위험 - ​채권시장안정펀드는 대개 원금손실위험이 존재하지 않는 것이 일반적이나, 따라서, 채권시장안정펀드를 선택할 때는 반드시 투자 상품의 특성과 위험 요인을 충분히 파악 한 후에, 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다
2. 수익률보다는 자산의 안정성을 중시하는 경우에 적합 - 채권시장안정펀드는 주로 안정적인 투자를 원하는 투자자들이 선택하는 상품.
3. 하지만 모든 채권시장안정펀드가 안정적인 수익을 보장하지는 않으며, 투자 전에 반드시 운용사나 투자전문회사에서 제공하는 정보를 확인하고 자신의 투자성향에 맞는 상품을 선택해야 함.
4. 다른 채권 대비  짧은 운용기간 - 운용 기간이 길어질수록 수익률에 대한 불확실성이 높아질 수 있음. 따라서, 채권시장안정펀드를 선택할 때는 운용 기간을 고려하여 투자해야 함.
5. 채권시장안정펀드는 채권의 종류, 등급, 발행회사 등을 고려하여 포트폴리오를 구성하며, 이를 통해 안정적인 수익을 추구합니다. 따라서, 채권시장안정펀드를 선택할 때는 포트폴리오의 구성과 운용사의 운용 능력을 확인하는 것이 중요합니다.